重庆平均每1万人有10名高净值人士 金融地产转型意愿最强

近日，中国建设银行与波士顿咨询公司发布了中国私人银行市场发展报告《中国私人银行2019》，民营企业家仍是中国高净值群体的绝对中坚力量。报告中不仅揭示了目前中国居民财富、高净值人士的财富和数量等，还将他们如何发家致富的方式给透露出来了。

中国居民财富总量保持增长

报告指出，过去一年，虽然中国经济社会发展面临的内外部挑战增多，但国内居民的私人金融财富仍实现了8%的正增长。

根据波士顿咨询公司的测算，截至2018年底，中国个人可投资金融资产总额为147万亿元，个人可投资金融资产600万元以上的高净值人士数量达到167万人，中国财富市场体量世界第二的地位进一步巩固。预测未来5年，在克服了短期经济周期波动之后，2023年个人可投资金融资产有望达到243万亿元，年复合增长率约为11%。

报告显示，中国高净值人群的主体是一代企业家，经营企业获利一直是高净值客户财富的主要来源。在经历了过去几年国内股市牛熊变幻、楼市起落之后，经营实业作为高净值人士主要创富来源的地位反而愈发巩固。

在新的市场和监管环境下，第一代和新生代企业家财富管理需求均在发生结构性的变化。尤其是金融资产的多元分散配置。高净值客户更加理性成熟，资产配置理念逐步深入人心。

对此，波士顿咨询公司全球合伙人兼董事总经理、大中华区金融与保险业务负责人何大勇对企业家客群的财富管理提出建议：第一做好财富的规划，老一代企业家做好传承，新一代企业家尽早做长期的财富规划;第二，保持投资的定力，不盲目追求热点，坚持价值投资和长期投资的理念;第三，重视风险管理，尤其是把整个家庭财富跟企业风险做出隔离。

区域 北上广最集中中西部抢眼

在区域分布上，伴随着国民经济的持续增长，截至2018年底，已有10个省市迈过了高净值人数5万名的门槛。其中北京、上海、广东、浙江、江苏五省市高净值人数均超过了10万人。北京以每万人78名高净值人士，成为全国高净值人士密度最高的地区。

与此同时，得益于中西部地区的经济快速增长，湖南、贵州、安徽、广西、四川、湖北等省份的高净值人数增速较快，高于全国平均水平。在重庆，平均每万人就有10名高净值人士，尽管偏低于全国每万人16名的平均水平，但增长速度较快，保持在全国18%的水平线以上。

构成 民营企业家是绝对中坚力量

拥有大量可观财富的都是什么人？他们靠啥发家致富的？报告中揭示，中国高净值人群的主体是一代企业家，经营企业获利一直是高净值客户财富的主要来源。在经历了过去几年国内股市牛熊变幻、楼市起落之后，经营实业作为高净值人士主要创富来源的地位反而愈发巩固。

在新的市场和监管环境下，“企一代”和新生代企业家财富管理需求均在发生结构性的变化。尤其是金融资产的多元分散配置。高净值客户更加理性成熟，资产配置理念逐步深入人心。

投资 金融地产文体转型意愿最强

随着资产分散和传承需要日益显现，预计未来几年高净值人群的资产配置将从房地产、企业股权向金融资产进行更多的转移，高净值个人可投金额资产仍将快速增长。

在投资目标方面，整体而言，高净值人士的主要需求已经由追求财富快速增长转向追求财富的稳健、保值和长期收益。

因此在投资理念，高净值人士投资心态日趋理性，对于风险和收益之间的辩证关系理解更加透彻。尽管面临较为严峻的经济环境，大多数民营企业家仍对未来企业经营充满信心，考虑退出或显著减少股份的比例不到5%。

从行业上看，从事金融保险、房地产、文娱体育行业的民营企业家转型意愿最为强烈。从年龄上，30岁以下青年企业家更加愿意介入新的领域，有近半数受访企业家表示会在未来一年内积极尝试向新的经营方向转型。新生代企业家对于新兴金融工具和投资类型均表示出强烈的兴趣，包括综合金融解决方案、投行服务、设立产业基金、私募股权投资等。

新生代高净值人群崛起

报告指出，新生代高净值人群正在崛起。

年轻一代高净值群体普遍受教育水平更高。86%的80、90后受访客户拥有本科或大专及以上学历，远远超过 40 岁以上的群体。从职业分布上看，新兴行业创业者、职业经理人和其他专业人才占比显著高于总体样本。80、90 后成长于互联网发达、全球化的时代，很多客户有海外留学经历，具备较强的国际视野和全球意识。这些鲜明的客群特征也决定了其财富管理需求的显著差异。 

2019年股票、黄金等资产有配置机会

从大类资产走势的层面看，报告认为，2019年利率仍呈下降趋势，信用风险仍需谨慎，但股票、黄金等资产有一定的配置机会。伴随着理财新规的出台和MSCI在A股的持续扩容，理财资金和海外大型机构资金都是A股市场增量流动性的来源。

固定收益产品方面，从目前货币政策走势看，基于稳增长的目标，整体利率仍有下行空间，相应影响理财产品的收益水平。同时考虑到国内经济仍在筑底复苏阶段以及信用债的集中到期压力，投资者对于信用风险仍需谨慎，应加强对相关产品风险的研判。

在大宗商品方面，预计黄金在2019年可能重放光芒。一方面，地缘政治矛盾上升，加强了对黄金储备的需求；另一方面，伴随着2019年美国经济增速潜在放缓，美元贬值压力上升，进一步提升了黄金价格上涨的动力。

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高净值人群

最想减持的产品是股票

有40%高净值人士表示将在未来一年增持现金存款，36%表示将增持银行理财，28%将增持保险类产品。希望减持的产品当中，股票排名第一，货币基金和非货币类公募基金分列二、三。

报告显示，尽管高净值人士仍对宏观经济整体持乐观和中性态度，但对经济形势难以判断的比例明显上升，从2017年的7%提高到2018年的14%。

而在希望减持的产品当中，股票依然排名第一，货币基金和非货币类公募基金分列二、三。

不过，有意思的是，虽然股票是高净值人群最希望减持的资产，但报告却认为，从大类资产走势的层面看，2019股票、黄金等资产有一定的配置机会。 

　(房掌柜整理自国际金融报、中国证券报、重庆商报)