光耀集团有望解决百亿债务泥潭 两项目已经重整成功

1月4日，来自惠州市中级人民法院的一则公告，将已沉淀3年之久的光耀资金链断裂案件，再掀波澜。法院消息称已于2017年12月11日正式受理光耀集团申请破产重整案。

1月15日，又有可靠消息传出，昔日百强房企光耀集团百亿债务有望在破产重整案中集中解决。其中，将军湖和全球候鸟度假地两个项目的债务问题已经解决。

光耀集团还有被拯救的价值？

2018年1月4日，广东省惠州市中级人民法院发布《关于光耀集团有限公司重整案件竞争方式制定管理人的公告》称，惠州市中级人民法院法院已于去年12月11日正式受理光耀集团申请破产重组案。通过研究以公开竞争的方式择优指定两家中介机构联合组成光耀集团的管理人，其中一家中介机构必须在惠州市内范围产生，另一家则需在广东省(除惠州市外)地区产生。光耀集团的破产重整程序即将启动。

自2014年5月以来，光耀集团因爆发资金链问题后，其旗下资产被查封，关于公司破产也时有传闻，但随后都不了了之，随着惠州市中级人民法院在2018年1月4日的一纸公告，在经过三年多后，光耀集团申请破产的消息终于坐实。

对此，来自广东百得律师事务所的罗卓伟律师表示，“破产重整”是《企业破产法》中关于拯救企业债务人的一项法律制度，通过各方利害关系人的协商，并借助法律强制性地调整他们的利益，对债务人进行生产经营上的整顿和债权债务关系上的清理，以期摆脱财务困境，重获经营能力的特殊法律程序。而“破产清算”则意味着企业倒闭被淘汰。

光耀集团本次在惠州中院主导下进行破产重整，并不是“破产清算”。

罗卓伟律师还认为，房地产行业牵涉较多，光耀地产的体量较大，多年的房产销量冠军，处理不好会衍生很多民生问题，这也可能是政府批准和推动光耀集团破产重整的重要考量因素之一。

截止目前，惠州中院受理过的破产重整企业不超过10家，光耀集团破产重整案能被受理，罗卓伟律师认为可能是惠州中院认定光耀集团还有被拯救的价值，近2年惠州地价、房价都升值不少，光耀集团也具备破产重整的条件。

负债近42亿如何破产重整？

根据惠州中院的公告，截止2016年6月30日，光耀集团资产清查总额为64.03亿元，负债总额为105.94亿元。其中，公司负债清查总额为79.73亿元，关联担保负债26.2亿元。资产与负债的差额为41.91亿元，公司处于资不抵债的状态。

资不抵债如何破产重整呢？对此，罗卓伟律师表示，关于105.94亿的负债，是债权人申报的债权总额，在实际的破产重整过程中，还有一个债权法律认定的程序，在全国过往执行完毕的破产重整案例中，一般实际需要偿还的债务会比申报总额少。

另外，光耀集团的资金链断裂始于大量的民间高利贷，可能存在3分息、5分息的高利息借款，在法院的债权确认中，超额利息是不会被确权的。

关于光耀集团到底借了多少高利贷，早在2014年5月，就有媒体报道“借了20亿，还了20亿，还欠20亿”，光耀集团高利贷的窟窿可见一斑，这也在一定程度上降低了破产重整的难度。

根据破产重整的相关法律规定，债权清偿会按照一定的顺序执行。企业职工工资、拖欠税款会得到优先偿还，普通债权次之，不足部分将按比例偿付。

好消息！两个项目已经重整成功

2014年5月，光耀集团资金链断裂后，公司的各项债务相继曝光，公司经营陷入停顿状态，大部分时间仅有部分法务及财务的员工留守处理债务问题。

有知情人士透露，最初光耀的大宗不良资产达到22宗，其中包括翡俪港、光耀城、惠东候鸟度假村等众多项目和地块。旗下的其他资产也曾多次通过司法拍卖或变卖，上述被拍卖出售的资产包含光耀荷兰小城的部分商业、荷兰水乡的部分商业和住宅以及位于东平的一所学校，成交总资产超过1亿元。

另据透露，光耀集团位于惠州的“将军湖”、“全球候鸟度假地”两个项目的债务问题已经解决。其中，“将军湖”项目被广州恒大地产收购，项目已经复工，延迟交付的楼盘会陆续交付；而“全球候鸟度假地”项目则也是通过破产重整的方式解决了债务问题。

这一消息也得到了光耀集团原品牌经理邹先法的证实。邹先法表示，“全球候鸟度假地”是由光耀集团的下属公司惠州怡海房地产开发有限公司开发，怡海公司在2017年8月中旬召开过债权人会议，普通债权组、职工债权组、税款债权组等债权方一起开会通过了破产重整方案。

而近期，邹先法也从怡海公司管理层得知，重整人的资金正在逐步到位，“候鸟”项目拖欠的约1.3亿税款已经补缴完毕，拖欠的员工工资及奖金也已经就位，马上就会发放，其他债务也将在近期清偿。